互联网金融的热模式与冷思考
Twitter在美国帮助奥巴马赢得了总统选举，微博在中国则俨然成了言论的古希腊广场，尽管有些物是人非。亚马逊的贝索斯一门心思做物流，中国的电商早已经迫不及待进入金融行业了。互联网金融在中国的火热程度绝对让人吃惊，模式更是层出不穷，一方未唱罢，一方已登场。支付宝的余额宝、P2P、阿里和苏宁小贷，第三方支付(易宝支付、快钱等)供应链融资，随手拎一种模式都可以给到外界“极为诱惑”的商业前景。
尽管中国的商业经营讲究“中国特色”，中国互联网的商业模式，却一直没有能打破海外模式汉化版的惯例。那现在这些热门的互联网金融模式，他们的海外版是谁？现在的境况又如何呢？
1、余额宝汉化版：余额宝
海外版：PayPal的货币市场基金，现已关闭
PayPal公司成立于1998年，并于次年就设立了账户余额的货币市场基金，基金通过PayPal网站向在线投资者开放，前提是投资者须成为PayPal用户。初始及追加投资的最小额均为0.01美元，最高账户余额为10万美元。该货币基金在2000年曾创下5.56%的年收益率.2002年美国利率大幅下降后，PayPal为了留住客户，主动放弃了大部分管理费用来维持收益率。2011年6月份，PayPal突然发布声明称，其管理的货币市场基金将于2011年7月29日关闭，行业人士分析，由于该货币基金收益率难以维持，PayPal不能继续赔本赚吆喝。
从PayPal货币基金成长过程来看，赚钱并不是PayPal的主要目的，货币基金本来是比较保守的投资产品，PayPal页一度放弃管理费用和进行补贴来维持该货币基金，PayPal此举是为了增强用户对PayPal帐户的使用粘性。PayPal货币市场基金长达10年的风险管理经验也值得国内的“余额宝”们学习，主要是投资高质量证券、限制将该基金过于投资于某个发行者发行的证券和到期日规定，到期日规定要求所投资的以美元加权的证券投资组合到期时间不超过90天，投资的单一证券到期时间不超过397天。
市场一直揣测，随着利率市场环境变好，PayPal有可能重开货币市场基金服务。
2、P2P汉化版：团贷网
海外版：LendingClub,美国P2P领跑者
LendingClub成立于2006年，目前已经获得6轮融资，最新一轮投资方是谷歌，融资估值是15.5亿美元，LendingClub有非常多的知名投资机构和个人。KPCB、摩根斯坦利前CEOJohnMack、前美国财政部长LarrySummers、有“互联网女皇”之称的KPCB合伙人MaryMeeker等。
LendingClub通过网络平台接受借款客户的借款请求，并在得到用户授权后从Experian、TransUnion和Equifax三大征信局获取用户的信用分数，将高于某个分数线的借款人的借款请求放置于平台上进行筹资。截止到2013年3月底，LendingClub的贷款者用户，平均FICO信用积分为706，他们负债收入比(除房屋贷款之外)为16%，人均14年以上的信用记录，个人人均年收入为70491美元，其中12855美元使用来进行信用支出和还款的。
LendingClub的利润主要来自对借款人收取的手续费以及对投资人收取的管理手续费，前者会因为贷款者个人信用条件和贷款额度等因素的不同而有所变化，一般情况下是贷款总额的1.1-5%；后者则是统一收取1%的投资者手续管理费。
2013年6月，LendingClub已经达成20亿美元的贷款。
当下中国科技圈，最热不过“互联网金融”。
13日下午，2013中国互联网大会的“互联网金融”分会场挤满了乌泱乌泱的人，火爆程度甚至超过了主会场。席地而坐的观众不停摇晃手中的物品充当“扇子”，努力在满满当当的会场中获得一丝清凉。
现场近千人的观众中，有全国各地的媒体，有投资咨询和小额贷款公司从业者，也有互联网金融的创业者。他们从四面八方涌来的动力之一，是因为这场论坛几乎是目前公开的涵盖面最广、规格最高的“互联网金融”专业论坛：参会发言的嘉宾包括了中国人民银行副行长刘士余、商务部电子商务和信息化司司长聂林海，另外还有中投公司、中国银联、深圳证交所和工商银行等金融机构的代表。
半年来“互联网金融”积累的热度仿佛在这场论坛上集中爆发。原本宽泛的“互联网金融”概念在讨论中逐渐清晰，越来越多的冷思考也逐渐出现。
“互联网金融和传统金融机构，目前更多的是一种互补关系。”黄黎明说。他认为，网上银行只是将传统银行业务搬到网上，使得银行机构更加强大。而第二种模式中，无论是支付宝还是余额宝，都离不开传统银行和基金公司的支撑。
此外，根据中国支付清算协会此前披露的数据，2012年我国第三方支付的交易额约为6万亿，而国内银行网上支付交易规模近八百万亿。可见，第三方支付在整个网上支付交易的市场中占比并不大。
“P2P和众筹是传统金融体系不怎么看得上的两类业务。”黄黎明表示，P2P和众筹的融资金额一般都比较小额，传统银行对这些业务基本属于“放弃”的状态，因此很难说这两者的发展会冲击到传统金融机构的贷款业务。此外，业界对于这两类业务的发展空间究竟有多大也还存在分歧。
另一方面，传统银行并非在互联网金融上毫无作为。以工商银行(4.72,0.03,0.64%)为例，工行在2006年投产网络循环贷款，2007年开发网商信用贷款。2009年，工行成立了银行业第一家网络融资服务机构。目前，工行的网络融资余额已突破2000亿元，累计发放贷款一万亿元。
华夏银行(12.78,0.09,0.71%)是另一个在互联网金融上进行试探性运作的银行。华夏银行的“平台金融”项目2013年已累计放款1.1万笔，这一数字是去年全年的三倍。
