P2P网贷能否环抱金融科技？

P2P网贷能否环抱金融科技？

2016-08-25 14:23:56

　　命运多舛的P2P行业，似乎从一开始就注定了要成为互金行业关注的焦点，除了风险频繁，跑路和挤兑困难外，更让人关注的是这个行业未来的发展前景到底在哪里？除了简单做线上的P端融资需求和P端理财需求的对接，还能否进行更多的依托于互联网的金融创新？从目前的状况看，行业内至少很多的中小平台是很难在未来金融科技2.0的时代顺利转型，所以，最后的结局，要么被大平台整合收购，要么继续保持一个不温不火的流量，还要付出较大的营销和IT\人员开发成本，似乎是走入了一个平层的死循环。

P2P网贷方向

　　1、大方向决定P2P简单粗暴模式不可持续
　　众所周知，在最开始的那一拨互联网金融浪潮中，P2P平台之所以能成为万众关注的焦点，最为核心的是其保持了超高的年化收益率，往往那个时期市场平均收益率在15-20%期间，可以说是远远高于传统金融机构的理财和投资收益率。加上很多平台花大力气开展产品补贴和红包发放活动，使得很多用户被单纯的高收益吸引，投入了较大的资金。在数据表现上，就是P2P行业这几年成交量暴涨，从一开始一年3000亿，到一年1万亿，再到今年半年就8000亿。可以说，这种简单、粗暴的高收益方式是不可持续的。
　　去年央行接连进行了5次降息降准，随之而来的是市场总体资金利率水平的下降，包括保险、信托、银行理财等固收类产品的收益一降再降，甚至包括市场风险定价水平差异化较为明显的P2P行业，平均行业收益率也逐步下滑至年化10%左右。对于整个互联网金融行业来说，是时候考虑行业发展的转型和新方向了。

　　伴随着资产端收益下降，很多P2P平台短期内也很难突破资产的困局，因此收益接连下滑，用户开始流失，产品更新速度也放缓，行业从最初期的火热爆发增长期进入了持续的回调期，有一些平台曝出风险倒闭，有些跑路，有些则是资金流困难，还在坚持的平台则不再做简单的P2P业务，如宜信、积木盒子等，而是开始做线上消费金融、智能投顾、大数据等一些多样化的产品。因为很多平台心里都很清楚，简单的渠道和通道业务，未来肯定难以获得更大的发展潜力，而掌握了核心的金融科技手段，才能给用户带来更好的体验。

P2P网贷模式

　　2、再看国内的P2P模式：参差不齐
　　还有一点，之所以说国内的P2P平台缺乏核心竞争能力，主要是很多平台并非是以科技手段和大数据来真正做线上的依托于互联网的金融服务，而只是完成了一个渠道对接。一些小平台在网上买一个网站，接入一个支付接口，拉来一些线下的小贷、保理和非标资产，往往就可以堂而皇之成立一个P2P平台，等于还是将原本线下的非标资产进行线上化，并没有改变金融行为的本质。
　　这种P2P平台其实本质上并不是最正宗的P2P，而是这种业务在国内的本土化变异。真正的P2P业务，应该是融合了理财和融资需求，对接线上的风控、商务和技术整合能力，以科技化手段来展现的线上投融资服务平台，而绝不仅仅是把线下的资产拿来到线上卖。

　　互联网金融的下一个发展阶段，其实是在大数据和以数据化、智能化、机器学习技术为依托的，以互联网渠道和技术为嫁接的一种全新的业务风控和产业链整合模式。目前，行业内大多数平台都还是在走互联网渠道对接传统金融资源的简单1.0渠道阶段。而到了第二个阶段，互联网金融将真正产生自己独特的商业生态，这就是产生以互联网化数据运用、数据信用和信用风险管理为代表的驱动模式。对于P2P行业也是如此，更需要融合更多创新的技术来段来做互联网金融2.0时代的创新，而不是简单的做1.0的渠道对接。

P2P网贷收益

　　3、 P2P模式最终将趋同化？
　　其实还有一点，任何一个做线上的理财的平台，除了在用户层面做好非标和个性化匹配以外，在目前的金融资产承接能力以内，都无疑会面对资产端的困惑。除了一些很大型的拥有电商等具体的实体融资需求做匹配的平台，可以做生态内的金融业务开发。对于大多数的线上第三方的民间平台而言，产品和业务趋同化也是一个明显的标志。
　　前面也提到过，P2P行业也可以尝试做一些金融科技，但是很多小平台是没有这种资源投入和市场整合的实力的。此前陆金所也尝试要在行业内做开放平台，开放陆金所的商务、风控、运营和技术能力，原本可以将很多小的平台整合进来，但是受限于国内平台的差异化和互金发展的阶段性，很多平台不具备接入条件，要么是不愿意开放自身的用户和数据。
　　如果这些小平台不能赶上互联网金融2.0的浪潮，那么简单的1.0渠道对接的模式将面临很大的市场困境。低息时代将开启，收益率下降，用户粘性下降带来的平台流量下降，而一旦关键的资金流水缩减之后，很多平台的兑付压力也就更大。一些行业内排名前10的平台或许可以依靠后续融资来做更多金融科技化的尝试，但是对于一般的平台而言，趋同化是无可奈何的选择。对于用户而言，产品差异或许只有一个，产品收益是否足够高，是否足够安全。
　　根据零壹财经最新公布的行业数据显示，截至2016年6月30日，P2P问题平台总数达到了2461家，占平台总数比例高达53.89%。上半年共有 408家平台出现问题，同比下降27.0%。在平均利率上，上半年平均利率为9.99%，首次跌破10%。对于很多平台而言，目前正在尝试做多元化的资产端，包括消费金融、供应链金融、汽车金融等场景化金融成为很多平台竞争的焦点。
　　不过，即便这样，P2P模式本质渠道+资产的模式没有改变，或许只是在细节上进行场景化创新，改变不了行业发展的大势。