网贷成财会人员第三大投资渠道

　　遭遇风险事件频发、监管紧箍咒的网贷行业正步入规范发展期，同时投资者信心也在回升。
　　8月17日，网贷第三方研与友金所共同发布《2016中国财会人员理财与网贷投资调查报告》（下称《报告》）显示，网贷成为财会人员选择的第三大理财渠道。
　　调查显示，62.96%的财会人员负责家庭理财的打理，其选择银行理财的人占比高达35.23%，其次是股票22.03%，网贷理财以14.82%名列第三，高于地产的11.98%。
　　之所以选择财会人员作为调查，《报告》表示，在所有的网贷投资人群中，财会人员是一个特殊的群体，他们既具备必要的财务专业知识，能够对网贷平台进行相对深入的研究和判断，又“天生”偏保守，将控制风险放在第一位。
　　优质网贷可替代传统理财
　　调查显示，财会人员正在加速进入网贷行业。2013年~2016年进入网贷行业的人数分别占比6.06%、8.76%、24.15%、61.04%，呈现明显的加速态势。同时，40.64%的财会人员将三成以上的金融资产配置到网贷产品上，66.39%的人投资的网贷平台不超过3个，91.97%的人不会超过5个。
　　“超过八成的财会人员是经人介绍才投资网贷的，说明他们更相信口碑而非广告。”《报告》分析，如今，大部分网贷平台都十分头疼投资人的获取成本居高不下的问题，都在积极寻找对策。
　　从本质上看，网贷行业并不缺知名度，甚至知名度已经非常高，真正缺的是信任度。在缺乏信任基础的条件下，广告推广的效果大打折扣，被大量负面信息所对冲。
　　网贷投资相对于传统理财除了投资门槛低，网贷平台给出的高收益率也是获客的重要筹码。在对财会人员的调查中，92.13%的人认为优质网贷平台对传统理财方式（银行理财等）具有替代性，其中25.32%的人认为有“很强的替代性”。
　　《报告》表示，网贷行业要走向规范、稳健，要扩大规模，就需要被大众所接受，从高风险的小众市场走向大众市场。银行、信托等传统理财用户是中国理财人群的主力，他们开始逐渐接受网贷，是一个非常积极的信号。
　　在网贷平台进入洗牌期，接受调查的财会人员更加看重平台的保障措施、股东背景和口碑与品牌，占比分别为17.57%、16.06%、13.38%。此外平台的透明度和资金存管也是投资时看重的，占比分别为12.27%、12.2%。
　　可接受预期收益率降低或打破“资产荒”
　　近年来，在降社会融资成本的背景下，网贷投资的收益率也出现逐步下降的趋势。在安全前提下，43.43%的人可以接受不高于6%的收益率；81.07%的人接受不高于8%的收益率。
　　“大量财会人员可以接受6%的预期收益率，大大低于目前行业的平均水平，说明大部分人是比较理性的，将稳健置于收益率之前。”《报告》称，这对行业是一种利好，网贷行业有望以更加有利的资金成本获取优质资产，打破“资产荒”。
　　对于网贷行业的“资产荒”问题，《报告》认为网贷存量规模也就区区千亿量级，和信托、银行理财等相比几乎可以忽略不计，本不应该这么快就遇到“瓶颈”了。其原因在于，网贷行业的资金成本远远高于银行，总体上也高出信托不少，在争夺相对稳健的资产时缺乏竞争力。
　　目前，网贷平台也在积极改善这种局面，打破“瓶颈”，部分优质平台的资产已经开始与金融机构重合。例如，金融机构购买平台上的同类资产，平台同类资产在交易所证券化，平台资产方与银行合作推出助贷业务等。
　　稳健型投资人能接受6%的年化收益率，意味着网贷行业有望以更有竞争力的资金成本进入相对标准化、大容量的、资产质量较为优质的市场，比如供应链金融、消费金融、票据、保单质押等等。
　　“一旦资金成本下降到合理水平，整个行业的规模必然迎来真正的大爆发。”《报告》称。
　　三大最危理财方式：炒股、私募、线下理财
　　对于整体的理财风险近半数的财会人员还是表现出担忧。《报告》调查显示，49.74%的人认为2016年债券违约、信托兑付危机、线下理财公司跑路、P2P暴雷等现象还会增多。
　　“理财风险根本上取决于经济环境，经济的好坏又直接体现在企业的财务表现上。财会人员最为了解各行各业的企业的财会状况，因此对经济形势十分敏感，对理财风险的变化趋势有更加准确的判断，值得参考。”《报告》称。
　　在财会人员眼中，最危险的理财方式分别是炒股、私募和线下理财，占比分别为27.42%、24.86%和23.72%。
　　炒股成为首选，很大程度上是由当前（问卷调查期间）的股市行情所决定的。而私募基金行业近年来发展迅猛，但问题和风险也不断凸显。产品违约延期兑付、涉嫌非法集资、登记备案不实等问题层出不穷；线下理财门店问题更多，且多数以中老年为主要的营销对象，蒙骗没有经济常识的群体，危害极大。
　　而网贷的占比仅为8.82%，甚至低于信托的11.03%。对于这个调查结果，《报告》分析，财会人员认为信托风险大的一个可能的原因是，信托的借款人往往是大企业，而财会人员对大企业更为了解，清楚其中潜在的风险。
　　随着经济下行，特别是能源、化工、地产等传统领域持续不景气，信托项目风险频发，尤其矿产资源与房地产风险暴露最为严重，投资者的投资信心受到影响。