网贷平台的“战国时代”

网贷平台的“战国时代”

2016-08-16 09:26:16

　　P2P网贷行业经历了如火如荼的发展后，如今的P2P行业，已站在风口浪尖上。行业面临的到底是什么?就像风暴结束后的宁静，宁静下来的P2P网贷又会迸发出什么样的能量!如何找到适合自己的模式与定位，在规模扩张与资金安全间取得平衡，考验着所有P2P的淘金者。
　　这是一个新兴的金融行业。一年来，各种P2P平台的倒闭、跑路、非法集资事件不绝于耳。但另一厢，大量资本仍在抢滩这个方兴未艾的领域，无论是VC、PE还是产业资本，纷纷摩拳擦掌，试图掘金P2P业。
　　“由于风险管理没有解决收益的当时性和风险的滞后性，未来肯定还会有一批平台倒闭。”一位业内人士向记者表示，“但资本的不断介入，说明P2P的发展是大势所趋。”

　　毫无疑问，P2P行业的倒闭潮与投资潮，将加快整个行业的分化、洗牌与成型。而当下的“群雄乱战”中，如何找到适合自己的模式与定位，在规模扩张与资金安全间取得平衡，考验着所有P2P的淘金者。

P2P平台成大势

　　“互联网强调的是先行者优势、赢家通吃和边际成本递减，这使得P2P平台有做流量和规模扩张的内在需求。”他表示，“为了扩大规模，一些网站不得不采取本金担保、设置风险准备金、对接理财资金池等，这些都会触及到监管红线。”
　　换言之，不少P2P网站正处在“纠结”的状态，“因为一个网站做不到规模就要死，想做规模又没有信用数据基础，没有数据基础就需要担保、要做资金池，从而碰到了红线。”用谢平的话说，有些P2P已经“走出纠结”做大了，但还有大量的P2P处在不大不小的尴尬区间内。这种情况会通过竞争慢慢改善，但眼下，如何有效地监管这个新兴行业，成了摆在监管层和所有从业者面前的挑战。
　　在国务院发展研究中心金融所所长张承惠看来，P2P平台说到底是一个中介机构，它利用互联网技术来分析和管理风险，和银行的管理风险方式有着本质区别。因此，P2P不能参照银行的模式来监管，那些资本金、存贷比的杠杆要求都不应该有。此外，P2P监管的另一个重点在于防欺诈、反洗钱，防止P2P 平台利用资金池进行违法违规的操作。
　　“在此基础上，建立行业的规范非常重要。”她指出，这种规范涵盖两个方面，一是对P2P公司的日常经营指标制定一个全国统一的标准，比如违约率应该怎样计算。眼下，每个公司都有不同的计算方法，导致这些数据不能真实反映每家公司的经营状况。二是规范信息的透明度。
　　谢平则表示，数据基础与外部监管是P2P网贷健康发展的前提条件，两者此消彼长，其中数据基础更重要。换言之，当数据基础不发达的时候，外部监管的比重就会高一些。数据基础越健全，外部监管也就越放松。
　　“在英国和美国，P2P公司的门槛是相当低的，一两万美元就可以注册。”谢平称，“P2P监管的关键是信息监管，而不是流动性、资本充足率方面的监管。你把股东、交易程序、管理者公开，把交易记录备份好，将来可以作为打官司或事后处罚的材料。P2P监管始终要以数据为基础，而不是设立资金门槛。”
　　毕竟，P2P网贷的本质，是通过互联网搭建平台，提供贷款服务。其本质不属金融，收入也只能来源于服务项目，比如咨询管理费、成交费等。“现有的监管理论完全是对银证保这种传统的机构设置的，不适用于P2P。P2P是IT，一定要从信息、IT、大数据、搜索引擎、充分披露这些角度来考虑P2P的监管。”。
　　