7月P2P问题平台八大特性 提现困难最多

　　自2018年6月起，P2P网贷平台的风险事件不断爆出，6月和7月出现了228家问题平台，76家停业及转型平台。其中，7月共出现165家问题平台，53家停业及转型平台，问题平台数更是达到历史单月问题平台最高峰。不过8月这一情况明显已有所缓和，问题平台数明显大幅下降。回头看7月的问题平台情况，具有非常明显的特征，本文将对7月问题平台进行深度分析。
　　一、问题平台整体情况

　　据网贷之家研究中心不完全统计，2018年1-7月共有642家宣布停业或出现问题，相比2017年同期增加了210家，但相比2016年同期(1078家)减少436家。截至2018年7月底，全国累计停业及问题平台达到4740家，其中问题平台有2305家。(注：部分停业及问题平台发生在历史期，由于对历史数据作回溯处理，因此导致正常运营平台数量和累计停业及问题平台数量有所调整。)

　　从近年单月问题平台走势来看，自2016年9月起问题平台明显下降，但在2018年6月和7月问题平台又出现反弹的情况，7月问题平台数更是达到历史单月问题平台的最高峰，有165家问题平台。而出现此次暴雷潮有多方原因，既有整个经济环境的因素，又有行业和平台自身存在的问题。经济环境方面的因素主要是目前整个社会宏观经济承压、市场资金流动性紧张以及金融去杠杆导致企业债务违约率上升。而行业和平台自身存在的问题主要是目前有部分借款人试图利用平台暴雷、清盘后的混乱恶意逃废债，从而进一步加剧了P2P网贷行业经营环境的恶化，同时由于平台问题不断爆出，特别是知名度较高的平台出现问题，投资人信心大幅下降，造成资金出逃，平台流入资金大幅度减少，在流动性紧张的背景下大量平台无法坚持运营，部分自融平台尤其明显，资金链断裂后出现提现困难或跑路等恶性退出的情况。

　　二、7月问题平台具体分析情况
　　1.问题平台事件类型:：提现困难最多

　　据网贷之家研究中心不完全统计，2018年7月共出现165家问题平台。从问题平台事件类型来看，出现提现困难的平台最多，有143家，占当月问题平台总数的86.67%;其次是跑路平台，占比为11.51%，有19家;3家平台被经侦介入。

　　2. 问题平台地域分布：浙江和上海偏多

　　从地域分布来看，7月问题平台主要分布在全国15个省市，浙江省7月问题平台数量最多，有60家;其次是上海，7月问题平台有48家;广东和北京7月问题平台数分别为25家和13家。从以上数据可以看出浙江和上海7月出现的问题平台偏多，这两个地区7月问题平台总数占当月问题平台总数的65.45%。

　　3.平台背景情况:派系平台背书失灵 多家为同一实控人
　　据网贷之家研究中心不完全统计，7月问题平台中有118家为民营系，占当月问题平台总数的71.51%;有46家问题平台为国资系平台，占比为27.88%;上市系仅有1家。从上述数据来看，虽然7月问题平台以民营系平台为主，但仍然有不少为非草根平台，其中国资系尤甚，出现了派系平台背书失灵的情况。

　　深究7月问题平台的股东背景，会发现不少问题平台为同一派系股东入股，如沈阳燃料系就有11家平台在7月出现问题，沈阳燃料系是指沈阳燃料集团煤炭公司直接或间接入股的P2P网贷平台，根据企查查显示，沈阳燃料集团煤炭公司是在2017年12月底以后直接或间接入股了这11家问题平台，而进一步查询沈阳燃料集团煤炭公司背景会发现其是由沈阳市燃料利用研究所全资控股，但沈阳市燃料利用研究所目前已经被吊销营业执照。目前行业中存在平台为吸引投资人目光，以较低估值出让部分股份，甚至免费赠送从而换取与国有企业或者上市公司的合作，行业中国资背景买卖或国企代持也是司空见惯的现象，因此投资者不能盲目崇拜派系平台，仍需从股权比例、股权层级以及股东背景情况等方面，探究国资或上市成分具体几何，特别需要对于频出问题的国资系或伪国资平台保持警惕。

　　另外，7月问题平台中出现多家平台的实控人为同一人的情况，如投融家、多多理财、萌小薪三家平台由于实控人李振军失联出现“连环雷”。可以看出平台的道德风险主要集中在实控人，一旦实控人失联跑路，于平台而言势必会失去原有的运营秩序，出现问题。目前行业中不少平台存在实控人隐藏过深，不在台前出现，此类平台实控人往往会通过收购或成立多家平台进行自融或关联融资，并会引进国资股东代持，为其旗下平台进行信用背书，并且法人代表和股东变更频繁，所以投资人在投资前应当首先从多方面对平台的实控人进行调查，再判断是否投资，对于实控人不明或者旗下有多家平台的应谨慎投资。
　　4.工商频繁变更

　　据网贷之家研究中心不完全统计，以7月出现问题的165家平台作为样本，通过工商查询，有53家平台在2018年发生股东变更，占7月问题平台总数的32.12%，其中在2018年股东发生了1次变更有36家平台，占样本总数的21.82%;14家在今年以来股东发生2次变更，占当月问题平台总数的8.48%;有3家问题平台今年以来股东变更了3次，其中吆鸡理财更是在短短10天内股权变更了3次。从股权变更背后来看，既有引入“国资”股东情况，又有派系转换、国资退出、平台被卖等情况。平台实控人、法人代表和股东变化是判断一个平台稳定运营的重要标准，而平台工商信息的变更往往能释放出一些重要信息。所以投资人应当及时关注平台工商变更，对于短期内频繁变更股东和法人代表、变化幅度大和异常的平台应当选择暂时观望。

　　5.问题平台业务类型多为企业贷

　　以7月问题平台为样本，剔除网站打不开、网站显示无标、满标后无法查询项目详情或隐藏、需登录才可见项目详情等平台后共有107家样本平台。据网贷之家研究中心不完全统计，这107家平台中有69家资产为企业贷，占样本总数的64.49%;分别有27家问题平台涉足车贷业务和个人信贷业务(含个人消费金融业务);有7家平台业务涉足房贷，占样本总数的6.54%;涉足票据、三农、玉石质押等其他业务有7家平台。从以上数据可以看出，7月企业贷平台出现集中暴雷情况，而出现企业贷平台集中暴雷有多方原因，一方面主要是由于整个社会宏观经济承压、市场资金流动性紧张以及金融去杠杆导致企业借款违约率上升，另一方面是由于部分平台通过壳公司进行自融或关联融资，而在当下经济环境和流动性吃紧的状况下，资金链断裂，此类平台往往无力偿还和填补窟窿。所以投资人在投资前需要对平台资产真实性进行尽调，慎投壳公司资产项目，同时可选择分散投资不同资产。

　　6.平台暴雷前一个月内多有加息活动

　　从问题平台暴雷前一个月内开展的运营活动来看，以7月问题平台为样本，剔除网站打不开、网站显示无标、满标后隐藏等平台后共有111家样本平台，据网贷之家研究中心不完全统计，这111家平台中有72家平台在暴雷前一个月内开展项目加息或返现活动，其中有32家平台项目加息3%及以上(含部分项目加息3%及以上的平台，返现折算成相应年化收益率，不含新手标)，甚至有部分平台在暴雷前一个月内疯狂加息或返现8%，以吸引投资人入局。投资人应对加息或返现活动力度异常的平台保持谨慎态度，不要因平台较高的返利活动一时冲动，此类平台往往是因资金短缺，运营出现问题，需要通过大力度的加息或返现活动吸引投资人来盘活资金。

　　7.活期或类活期理财计划平台频出问题

　　从产品层面来看，以7月问题平台为样本，剔除网站打不开、无标等平台后共有122家样本平台，据网贷之家研究中心不完全统计，其中有17家平台有活期或类活期理财计划产品，占样本总数的13.93%。活期理财计划是指无固定锁定期的投资服务计划，而类活期理财产品是指锁定期设定为7天超短期，7天锁定期过后即可自由退出，或者以7天为一周期，每周固定日可申请退出。此类主打高流动性产品的平台一旦遇到投资人集中赎回，极易产生流动性风险，并且此类平台信息透明度极差，甚至可能隐藏了违规项目。所以投资人在当下应对主打活期或类活期理财计划等高流动性产品的平台应保持谨慎投资的态度。

　　8.“融资雷”频现
　　平台获得融资对于投资人和平台本是利好消息，但7月“融资雷”却频现。“融资雷”是指平台刚刚宣布获得巨额融资，不久就出现项目逾期、提现困难或者跑路等状况，如永利宝、智慧财神等均在宣布获得融资后不久出现跑路、提现困难、逾期等问题。当然“融资雷”中不乏虚假宣传融资博取信任，或者打着融资的幌子，实际把现有平台卖给其他融资方接手，而新的资方通过平台发假标等方式自融或关联融资。所以投资人不要一味觉得平台拿到了融资就是利好消息，需要谨慎对待融资公告，后续还需看平台的风投方背景、融资方式、融资进度、工商变更以及资产变化等。
　　三、总结
　　6月和7月是网贷行业的问题平台的高峰，这两个月对于整个网贷行业从业者和投资人来说都是煎熬的一段时间。不过目前备受市场关注的《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》已在8月中旬正式下发，随同这一通知下发的还有《P2P合规检查问题清单》，这预示着全国范围内的P2P合规检查即将展开，这对于目前正处困境中的网贷行业和投资人来说无疑是重大利好消息，这次全国范围内的P2P合规检查也将推动行业朝着更健康的方向发展。另外投资人近期投资关注的重点应该还是平台的资金流动性、股东变更、合规性、资产质量、舆情消息等，同时可等108条问题清单下发后进行比照来判断平台备案通过几率，进而选择透明度高、合规性高的平台进行投资。
　　来源：网贷之家