发生问题事件前 平台法人及实际控制人在做什么

　　近两个月以来，网贷行业不太平静，各种雷剧层出不穷，前有“刚刚宣布获得巨额融资，不久就出现项目逾期的抱财网、付融宝”，后有某CEO表示自己作为傀儡存在了很长时间的狗血剧情。
　　在严监管的背景下，近期有关于P2P平台调整战略、人事变更、引入股东甚至完全“卖身”的消息在行业内引发广泛关注。而作为上述动作的重要步骤，平台工商信息的变更能透露出一些关键信息，其中公司法定代表人（为便于阅读，下文将法定代表人统一简称为法人）及实际控制人变更尤为引人关注。
　　小编摘录了网贷天眼官网发布的近期发生问题的100家平台（详见附表），并对发生问题前半年内，法人及实际控制人发生变更的平台进行了梳理，详情见下文。
　　4成问题平台在近半年发生过重大变更
　　从附表选取的近期出现问题事件的100家平台可以看出，有4成平台在其发生问题事件前半年内发生过法人或股东的变更，其中发生法人变更的平台有28家，变更股权的平台有35家。变更股权的平台中有20家平台发生实际控制人变更，未披露变更比例的有8家，变更比例在50%以内的仅有7家。
　　2018年4月27日，有媒体爆料称财富星球已被卖给中再融。平台于4月份和7月份分别进行了股权和法人变更，结果令人大跌眼镜的是，在变更法人仅5天后平台宣布逾期。
　　艺融网介绍其是以艺术品为主的投融资金融交易平台，2018年7月6日工商信息显示其法人及实际控制人均变更为韩建飞，10日后即7月16日平台官网已无法打开。公开信息及平台介绍称原法人、实际控制人刘权是中国书画经营家协会副会长、哈尔滨市工商联企业家书画商会副会长、山东省书画交流协会副会长、华夏多栖艺术家学会副会长，文博副研究员，现任北京博古斋国际拍卖有限公司、博古斋电子商务有限公司等公司的股东及法人，也是河南汇丰拍卖有限公司的实际控制人。相比之下，新股东及实际控制人韩建飞能查询到的资料较少，更像一个为背锅而来的路人甲。

　　变更与问题平台背后的故事各不相同

　　1.明显甩锅类

　　除前述的艺融网外，宏亚金融2018年7月9日引入仅成立1月有余的深圳前海爱钱帮科技有限公司作为控股股东，11天后平台出现提现困难，负责人随后失联。宏亚金融原来的控股股东是谁呢？原来宏亚金融原本的控股股东为上骸∧序实业有限公司，妥妥中国扶贫开发协会背景，虽然扶贫系也存在很大的争议，但怎么看扶贫系公司实力也明显强于成立仅1个月的爱钱帮科技吧。另外，网格金服发生问题前5天引入的控股股东辽宁中贸投科技有限公司当时成立仅70天，甩锅意图十分明显。
　　2.派系转换类
　　2012-2015年P2P行业风头正盛，诸多“实力”集团纷纷入场，华信系、和平系、浙光大系、中房系、扶贫系......中国资本系族的故事中有了P2P的身影。首先挖空心思地通过一些渠道低价将平台纳入手中，一方面揽钱，另一方面将平台进行包装，借机转手下家；下家以相同的手段，最终寻到接盘侠或者直接甩锅。
　　2018年4月24日，原属扶贫系的巨潮金融转投燃料系，引入新股东辽宁国储实业有限公司，后者为沈阳燃料集团煤炭公司全资子公司，然而不到三个月的时间，该平台便宣布提现困难。
　　华信系于2017年年中入主金贝猫，此后金贝猫经过多次股权变更，于18年5月彻底转让给上海燊栗实业有限公司，而燊栗实业背后的实际控制人为军民融合发展局，2个半月后平台出现体现困难。值得一提的是，华信系、军民融合发展局先后入主的金贝猫实际上线时间为17年8月，截至平台出现提现困难时运营时间尚不足1年。
　　3.借助伪国资光环为跑路赢取时间和空间类
　　明码的价格，相同的桥段，“光环”公司和某公司成立合资公司A，“光环”公司持股49%获利200万/年，持股51%获利300万/年；A和买来的壳公司B合资成立C公司；C公司运营平台，并获得光环背书。
　　2018年7月6日钱路理财对外发布消息“引入中能源五方科技投资有限公司，并正式晋升为国资全资控股平台”，20日发布清盘公告，24日警方介入。首投理财6月1日将控股股东变更为国储华泰有限公司；宏亚金融5月3日引入辽宁国融能源有限公司作为股东，国储华泰、辽宁国融均为沈阳燃料集团煤炭有限公司旗下企业，7月23日、24日相继成为问题平台。此外，四喜进宝、巨潮金融、泰多米、圣贤财富也是相同的桥段。
　　国资企业即是国有独资、控股企业，是指国家单独出资、由国务院或者地方人民政府授权本级人民政府国有资产监督管理机构履行出资人职责的企业。投资人投资那些宣称自己为国资背景的平台时要深究其实际控制人，如最终穿透到“某协会”、“某局”、“某所”等，则有可能为伪国资。
　　4.正常融资渠道受阻，借平台自融类
　　A股“江湖”上一直流传着银河天成的传说，“银河系”控股的上市公司天成控股和银河生物，最新公告显示银河天成已分别质押其持有上市公司股份的100%和99.84%。
　　7月10日，壹佰金融惊雷炸响，然而在事件还未有明确定论时，大股东银河天成已经“先发制人”在自己的公众号上对壹佰金融进行甩锅，对其壹佰金融大股东的身份予以否认，只承认旗下啄米理财和有理树金服两家互联网金融平台。请各位看官记住这两家平台哟，下面关于这两家平台的故事马上展开。
　　工商信息显示，2018年3月银河天成通过自身和其控股子公司分别入主啄米理财和有理树金服，3月也是上市公司天成控股发布最近一期关于天成集团进行股票质押的时间，这次质押完成后，天成集团所持有的两家上市公司的股票基本质押殆尽。更令人意向不到的是，天成集团亲口承认的两家平台，也在壹佰金融被“立案侦查”不到半个月的时间内相继出现提现困难。
　　除此之外， 上市公司仁智油服的大股东西藏瀚澧，17年底进入多多理财，然而17年2月其已将持有的全部仁智油服股票进行质押， 18年2月该部分质押股票被司法冻结，5个月后多多理财因涉嫌非法吸收公众存款被杭州警方立案侦查。
　　在经济和民间金融相对发达区域，平台发生问题前更倾向于进行股东、法人变更
　　在100家近期出现问题平台中，仅浙江省就占了36家，堪称网贷重灾区，其中有20家在近半年内发生过法人或股东的变更，变更比例高达55.56%。其中最为严重的当属杭州市，入围近期发生问题平台中的28家，有18家在半年内发生过相关变更，比例更是高达64.28%。上海入围近期100家问题平台中的25家，有11家在半年内发生过相关变更，比例为44%；北京入围近期100家问题平台中的12家，有5家在半年内发生过相关变更，比例为42%；广东入围近期100家问题平台中的12家，有4家在半年内发生过相关变更，比例为33%。上海和杭州作为近期问题平台最多的两个城市，近期问题平台总数高达53家，在半年内发生过相关变更的有29家，比例为55%。
　　选取的100家样本平台中，除浙江、北京、上海、广东四省市外，另有分布于安徽、河南、湖北等11个省市的15家问题平台，其进行相关变更的时间一般都在出现前2年，甚至有6家平台自公司成立至发生问题期间均未进行过任何变更。在经济和民间金融相对发达区域，涉及企业股权、管理权方面的商业活动较为频繁，反之则频次较低。投资内地省份平台的投资人切勿认为平台股权、管理权稳定就代表平台没有风险。
　　以上数据，小编只是通过天眼查、企查查等公开渠道进行查询，且仅是平台法人、股东的变更情况，并未统计平台监事、其他高级管理人员和控股股东的变动情况。这里强调一下，小编整理的数据仅供参考，实时信息以平台披露和解释的为准。
　　对当下平台变更法人、股东的动机和意图的一些思考
　　法人、股东变更引起平台发生问题的两种情况：
　　1. 新实际控制人将平台作为自身融资的渠道，大肆自融
　　现阶段受金融大环境的影响，一些正常融资渠道不畅的企业，甚至上市公司关联企业，将原本“表面”整体运营不错的平台，纳入自己麾下，作为自身的资金来源。如西藏瀚澧入股“多多理财”，银河集团收购“壹佰金融”、“有理树金服”等，这些企业正常融资渠道不畅，现金流较为紧张，一但经营业绩下滑，很大程度上造成借款资金无法归还。
　　2. 原股东、管理团队为甩锅将平台转让
　　随着网贷平台备案进程的步步紧逼，一些本身存在大量不合规业务的平台，到期兑付压力越来越大，此时只能以极低的价格将平台转让，而且为了达到日后甩锅的目的，往往将股份和法定代表人在同一时间转让。受让人方面主要以一些背景一般、名不见经传的企业和个人为主，甩锅意图十分明显。
　　记得在P2P发展迅猛的2012-2015年，平台获得投资尤其是国资企业、上市公司或知名风投的战略投资，引进高端人才，都大大提升了平台声誉，这在一定程度上是对平台未来发展的肯定。但在当前P2P发展动荡时期，这些所谓的提升平台声誉的标签渐渐地变成了新旧管理层、新旧股东之间相互推卸责任的借口，更不乏“我司实际代其他公司持股，实际并未参与经营”、“我近半年都是以傀儡的身份在公司工作”等“经典”桥段，这无疑是对广大投资者又一深深的伤害，更会对平台的逾期追偿产生不利影响。
　　所以，在网贷平台爆发集中问题时期，广大投资人在投资P2P平台时，应瞪大眼睛，除了要关注平台对其自身和产品的定位以外，更需要多多核实企业的变更情况，在其引入新股东、管理层时，要对其背景进行仔细探究，一旦发现新股东、法定代表人背景较弱或实力一般时，就要考虑是否是原有团队或者股东在为自己铺后路，即使新股东背景光鲜，也要深入了解新股东及其关联方的经营状况，探究新股东是否在为自融做准备。
　　附：100家近期出现问题平台法定代表人、股东变更情况表
　　注： — —表示自公司成立无变更
　　来自: 天眼研究