影响P2P网贷收益率的因素有哪些
如今，P2P平台10%的年化收益率颇具诱惑力和竞争力。在业内人士看来，随着资产端竞争的加剧以及合规等成本的增加，未来网贷行业的收益率或许还将继续下行。那么，影响P2P网贷行业收益率的因素有哪些呢?
金融产品的价格主要由无风险利率和风险溢价两部分构成。一般来讲，无风险利率主要是根据同期的国债利率来定的。实际上，固定收益的理财产品与国债收益率相关性很高，体现出固收类产品的收益率跟随无风险利率下行。而值得注意的是，所有资产中P2P的收益率与国债收益率相关性最高，相关系数达到0.96。
P2P网贷收益
如果将各类资产的收益率与国债收益率进行简单的回归，得出的结果显示P2P的回归系数在几类资产中是最大的，余额宝次之，信托、银行理财排在最后。回归系数反映了国债收益率单位变动对各类资产收益率的影响，网贷收益率对于无风险利率的敏感程度显著高于其他资产，而银行理财对利率变化最为不敏感。
不过，从另一个角度而言，一旦中国经济度过转型难关并进入复苏阶段，利率出现上行， P2P理财的收益率将上升最快。同时，在经济复苏过程中，企业经营改善、居民收入增加，资金成本虽有上升但实际发生坏账的几率相比现在会大幅下降，经济上行周期中可能更加能凸显P2P的投资价值。
当然，除了利率之外，资金供需的变化也会对收益率造成影响。 对于P2P而言，其本身具有债权属性，收益率除了受利率波动影响外，资金供需状况也会对其造成短期影响。在市场利率平稳的情况下，资金供需的边际变化将影响行业的收益率。
对于P2P而言，借款人数与投资人数的变化反应了未来市场资金供求的潜在关系。就目前的数据显示，在监管政策频出以及行业数只黑天鹅发生的背景下，网贷投资人数增长出现了放缓的趋势。相对的，融资需求依然旺盛，8月网贷借款总人数达到135万人，环比增长20万人，同比增长146%，而同期的投资者增长为72%。
如果以借款/贷款人数比简单衡量行业资金的供给和需求情况，目前行业的需求增长速度明显高于供给增长。今年二季度起，借款/投资人数比从开始飙升，从4月的0.26上升到0.386。
这意味着在今年4月，一位借款者的融资需求需要3.7位投资者才能满足，而现在只要2.6人即可满足。在目前无风险利率企稳的情况下，借款人数的边际增长大于投资人数的边际增长对于网贷平台的综合收益率有支撑作用，近日盈灿咨询的报告中就曾指出北京和广东的网贷综合收益率出现止跌回升的迹象。
此外，网贷行业的收益率与市场集中度、流动性变化、发行标的种类、借款人整体信用情况、借款整体期限等众多因素有关，但行业收益率的主要趋势必然是追随无风险收益率而变化，资金供需的变化也会对短期收益率造成影响。
掌握了影响P2P网贷收益率的因素有哪些，就可以在P2P网络贷款时避开不必要的风险，正确的进行贷款，获得所需资金。
