P2P网贷平台的未来：聚焦小微企业

　　通常意义上，P2P借贷被看作是民间融资的一种阳光化展现，是一个极具风险的行业。目前P2P 借贷市场的利率大致在年化24%左右，P2P平台给投资者的投资回报率平均在17.5%左右，远远高于传统金融机构的贷款利率。如此高的融资成本，都是哪些客户才会到P2P平台进行借款呢?

　　当前P2P借贷行业涉及的借款客户主要是一些在传统金融机构中无法获得融资的一些小额客户，如难以获得银行融资的个人、小微企业主、农民等。由于传统金融机构对于绝大多数借款主体要求具有良好信用记录、足额的抵押物，因此有些个人、小微企业甚至大中型公司无法获得传统金融机构的借款融资，他们在需要借款时，不得不向P2P机构申请成本更高的融资。

　　既然如此，为什么单单说P2P平台的未来在小微企业身上呢?下面分别详细描述这三大类借款客户的特点。

　　一，具有一定规模的中大型公司

　　对于具有一定规模的中大型公司，由于资产规模较大，财务数据规范，抵押物相对充足，一般都是传统金融机构追捧的对象，往往可以比较便捷的获得商业银行、信托公司、大型融资租赁等传统金融机构发放的资金且相对利率较低。

　　在我国金融业不断开放，金融脱媒不断加剧，融资渠道不断拓宽的现状下，将会有越来越多经营良好财务规范的企业获得更加便捷且更低成本的资金。因此，在绝大多数情况下绝大多数大中型客户不会成为P2P的客户。

　　现实情况下，很多P2P机构为了迅速做大规模，降低成本，都在极力的拓展大中型公司的大额融资，这无形中暴露的巨大的风险。在这里提醒一下投资应该警惕这类平台。例如，2014年8月 深圳某知名P2P 平台就曾曝出与广州纸业发生的1亿元借款发生坏账，充分说明了这类业务的风险性。

　　为什么说P2P机构做大企业客户，风险巨大呢? 我们不妨来仔细分析一下：

　　第一，根据国家统计局的初步核算数据，2014年国家GDP增长7.4%,全国规模以上工业增加值按可比价格计算比上年增长8.3%，P2P借贷行业给投资者回报利率平均都在17%以上。显而易见，对于规模以上企业，自身经营利润使根本无法承受高达年化18%以上的借款。

　　第二，对于规模以上企业，管理相对都比较规范，都应有明确的生产计划安排，不会发生经常性临时性资金短缺。即使偶有临时性资金短缺，通过传统商业银行授信也可以获得便捷的融资。

　　第三，如果有企业真的愿意承受如此高的利率去P2P平台借款，通常情况下是企业的运营资金出现问题，资金链非常紧张，这无形中增加了借贷的风险。第四，P2P平台对大型企业客户进行融资，与国家定位P2P平台主要服务小微大众，做普惠金融的精神相违背。因此我们可以确定大中型企业客户不应是P2P平台的主要客户目标。

　　二，个人客户

　　对于一些个人客户，由于中国人保守的消费观念和习惯，致使当前中国是全球储蓄率最高的国家之一。中国人不敢消费，更不敢借钱消费。

　　普通工薪上班族，很难成为P2P平台的目标客户。主要原因如下：

　　第一，截止2014年末，中国城乡储蓄存款余额达到489798万亿，中国人均储蓄达到37000元，不难让人大呼中国真是太有钱了。

　　第二，根据人民银行数据显示，截止2014年三季度末，国内信用卡累计发卡4.36亿张，授信总额为5.32万亿元，信用卡期末应偿信贷总额为2.19万亿元，授信使用率41.17%。这里我们不难看出，仍然有超过3万亿的信用卡融资额度可以随时启用，未来信用卡透支仍然可以在很大程度上促进个人消费。

　　第三，除了信用卡之外，目前随着《消费金融公司试点管理办法》的出台，越来越多的金融机构申请设立专业的消费融资公司，如中银消费金融公司、通用汽车金融公司、兴业消费金融股份公司等，这类消费金融公司也将涵盖越来越多的个人消费，会进一步挤压个人小额融资的市场空间。

　　第四，近期新开闸的民营银行，势必也将对当前金融体制带来巨大挑战;而互联网金融基因的引入将真正倒逼金融体制改革加快推进，个人金融消费也将产生连锁突变。最后由于个人融资金额小，借款利率相对较低且重复借贷的可能性小，因此个人很难成为P2P的主要客户。